Естонія була «базовою» крипто-юрисдикцією Європи і перестала нею бути. 1 липня 2026 року закінчився перехідний період: старі VASP-ліцензії Бюро даних з відмивання грошей анульовані, і надавати крипто-послуги в Естонії тепер може тільки компанія з тегєвуслубу (дозвіл) CASP від Фінансової інспекції або іншого регулятора ЄЕЗ за регламентом MiCA. Це погана новина для тих, хто шукав «ліцензію за пару тижнів», і дуже хороша для всіх інших.
Тому що більшість Web3-проектів ліцензію не повинні отримувати зовсім. Розробка протоколів і смарт-контрактів, інфраструктура і ноди, аналітика on-chain, некастодіальні інтерфейси, NFT-утиліти, GameFi-механіки, DAO-тулінг, консалтинг і маркетинг в Web3 – все це звичайна підприємницька діяльність, для якої досить естонської OÜ з її 0% податком на реін у підписі договору. Проблема в тому, що межа між поза межами MiCA і CASP проходить не за назвою продукту, а по тому, що фактично може зробити користувач через ваш інтерфейс.
Ми починаємо не з продажу пакета, а з цього кордону: розбираємо вашу модель, чесно говоримо, потрапляєте ви в периметр MiCA чи ні, і далі або швидко запускаємо звичайну компанію з коректним крипто-обліком, або пояснюємо реальний масштаб ліцензійного треку, щоб ви приймали рішення з відкритими очима.
| Тема | Практичне пояснення |
|---|---|
| Форма | OÜ — приватна компанія, 100% іноземне володіння, статутний капітал від €0,01 (для діяльності, що не ліцензується) |
| Податок на прибуток | 0% на реінвестований прибуток; 22/78 при розподілі дивідендів |
| “Оборонний” податок 2% | Скасовано до набрання чинності – додаткової ставки на прибуток компаній немає |
| Регулятор крипто-послуг | Finantsinspektsioon (Фінансова інспекція) – з 1 липня 2024 року за Законом про ринок криптоактивів (KrüTS) |
| Статус старих ліцензій | VASP-ліцензії РАБ анульовані 1 липня 2026 року, автоматичної конвертації в CASP не було |
| Кому потрібен CASP | 10 послуг з MiCA: зберігання, обмін, торговий майданчик, виконання та прийом/передача доручень, розміщення, переклад, консультування, портфельне управління |
| Кому не потрібен | Розробка, інфраструктура, аналітика, некастодіальний софт, NFT-утиліти, консалтинг – за відсутності послуг з переліку MiCA |
| Капітал CASP | €50 000 / €125 000 / €150 000 залежно від класу послуг (Annex IV MiCA) + правило власних коштів |
| Термін розгляду CASP | 40 робочих днів змістовної оцінки (+20 при запитах); реально 6-9 місяців з підготовкою |
| VAT | 24% стандартна ставка; обмін крипто/фіат – звільнена фінансова послуга; розробка та NFT – оподатковуються |
| Поріг VAT | €40 000 естонських оподатковуваних поставок на рік |
| Звітність CARF/DAC8 | Обов’язки зі збору та передачі даних для крипто-сервісів стартували з 1 січня 2026 року |
У разі виникнення питань наші менеджери завжди на зв'язку та готові вам допомогти! Якщо ви не впевнені, чи потрапляє ваш продукт під MiCA, залиште запит: базову оцінку скоупа наші фахівці зроблять безкоштовно.
MiCA ліцензує не «крипто взагалі», а закритий перелік із 10 послуг: зберігання та адміністрування криптоактивів для клієнтів; керування торговим майданчиком; обмін криптоактивів на фіат; обмін криптоактивів один на одного; виконання доручень клієнтів; розміщення криптоактивів; прийом та передача доручень; консультування щодо криптоактивів; портфельне керування; послуги переведення криптоактивів. Якщо ви робите хоча б одну — потрібен CASP.
Що регулятор дивиться практично:
Через новини про MiCA склався міф, що «працювати з блокчейном в ЄС тепер можна лише за ліцензією». Це не так — і варто фаундерам або зайвих сотень тисяч євро на трек, який їм не потрібен, або, навпаки, загубленого року у спробах здобути недосяжне.
Поза периметром MiCA спокійно живуть: студії розробки протоколів та смарт-контрактів; аудитори коду та security-команди; провайдери інфраструктури, нод та RPC; on-chain аналітика та data-сервіси; некастодіальні гаманці та інтерфейси, де ключі завжди мають користувача; NFT-проекти з утилітарною чи колекційною механікою; GameFi без вбудованого обміну; DAO-тулінг; Web3-маркетинг, ком’юніті та консалтинг; SaaS для криптокомпаній. Для всього цього досить звичайної естонської OÜ — зі статутним капіталом від 0,01 €, без вимог до капіталу, локального офісу та AML-офіцера.
Практичний висновок: правильний перший крок – не “скільки коштує ліцензія”, а чесна кваліфікація продукту. Часто виявляється, що достатньо перенести один функціональний елемент (наприклад, вбудований своп замінити редиректом на ліцензованого провайдера), щоб проект залишився поза периметром і запустився за тиждень замість року. Іноді навпаки: продукт вже де-факто надає послугу з переліку, і працювати без дозволу не можна. Ми говоримо і те, й інше прямо до оплати пакета.
Запуск Web3-проекту на естонській компанії — кілька послуг, які ми збираємо до однієї структури:
Замовляючи зв’язку в одного провайдера, ви отримуєте структуру, де формулювання діяльності, податковий режим та облік відповідають реальній архітектурі продукту, а не зібрані з фрагментів, через які компанія або переплачує, або опиняється в периметрі регулювання непомітно для себе.
Реєстрація OÜ – онлайн через e-Residency (зазвичай 1-5 днів), у нотаріуса або за довіреністю. Для нерезидента обов’язкова юридична адреса в Естонії та контактна особа: адреса має бути реальною фізичною, а контактна особа – ліцензованим провайдером, який приймає офіційну кореспонденцію та несе за це відповідальність. Статутний капітал – від 0,01 €, директор-резидент не потрібний, володіння 100% іноземне. Окремо пропрацюйте формулювання діяльності у статуті та EMTAK-код: надто широке формулювання («послуги віртуальної валюти») створює питання у банків та реєстратора там, де за фактом ви пишете код.
Важливо: e-Residency – це інструмент віддаленого керування та цифрового підпису. Вона не дає жодних прав на надання крипто-послуг та не замінює дозвіл Фінансової інспекції.
Фінансова інспекція підтвердила: з цієї дати крипто-послуги в Естонії мають право надавати тільки компанії з дозволом по MiCA від неї самої або від регулятора іншої країни ЄЕЗ, а реєстрові дані колишніх VASP-ліцензій визнані недійсними. Компанії без дозволу зобов’язані припинити чи обмежити діяльність так, щоб захистити інтереси клієнтів: не приймати нових клієнтів, не відкривати рахунки та не вести активний маркетинг на клієнтів ЄЕЗ. Наявність дозволу контрагента можна перевірити в реєстрі суб’єктів нагляду Фінансової інспекції — це, до речі, корисний крок due diligence перед інтеграцією з будь-яким провайдером.
Масштаб змін показовий: якщо в середині 2021 року в Естонії діяла 641 ліцензія провайдера послуг віртуальної валюти, то до початку 2026 їх залишалося 36, а до моменту завершення перехідного періоду власний дозвіл CASP від Фінансової інспекції отримала одна компанія – Light; Крім неї крипто-послуги мають право пропонувати AS LHV Pank та інвестиційна фірма Lightyear Europe AS. Плюс — безліч провайдерів із ліцензіями інших країн ЄЕЗ, які працюють транскордонно.
Практичний зміст для фаундера: естонська ліцензія у 2026 році – це повноцінний фінансовий ліцензійний проект рівня інвестиційної фірми, а не формальність. Натомість, і статус у неї інший: дозвіл паспортизується на всі 27 країн ЄС.
| Параметр | Орієнтир |
|---|---|
| Капітал (Annex IV MiCA) | Клас 1 – € 50 000; клас 2 – € 125 000; клас 3 (торговий майданчик) – € 150 000 |
| Правило власних коштів | Не нижче чверті постійних накладних видатків попереднього року |
| Юрособа | Естонська OÜ із зареєстрованим офісом в Естонії |
| Правління | Як мінімум два члени, оцінка «fit and proper» кожного керівника та кваліфікованого акціонера |
| Локальна присутність | Реальний функціонуючий офіс та AML-офіцер; однієї юридичної адреси недостатньо |
| Строк розгляду | 40 робочих днів змістовної оцінки, можливе продовження на 20 |
| Держмито | Уточнюється за актуальним прейскурантом регулятора |
Окремо відзначимо те, що рідко пишуть у рекламних статтях: постійні витрати після отримання дозволу (AML-інструменти, скринінг, аудит, внутрішній контроль, ICT-вимоги DORA, звітність) зазвичай перевищують вартість самої подачі. Планувати бюджет потрібно на рік роботи, а не пакет документів.
| Податок | Як застосовується |
|---|---|
| Податок на прибуток компанії | 0% на реінвестований прибуток; 22/78 при розподілі дивідендів |
| Приріст вартості токенів на балансі | Сам собою не створює податку до розподілу прибутку |
| VAT, ставка | 24% (стандартна ставка Естонії) |
| Поріг VAT-регистрації | €40 000 естонських оподатковуваних поставок на рік |
| Послуги розробки B2B в ЕС | Reverse charge – 0% VAT, податок враховує клієнт (з перевіркою номера в VIES) |
| Послуги B2B за межами ЕС | Експорт послуг — без VAT |
| Прибутковий податок фізособи з крипто-прибутку | 22%; збитки від продажу криптоактивів до відрахування не приймаються |
| CARF / DAC8 | Обов’язки зі збору та передачі даних про користувачів стартували з 1 січня 2026 року |
Головна перевага естонської моделі для Web3 – відкладене оподаткування. Компанія може роками тримати на балансі токени, реінвестувати виручку в розробку та ліквідність та не сплачувати корпоративний податок до моменту, коли гроші реально виходять до власників. Для проектів з волатильним виторгом це принципово зручніше класичних систем, де податок виникає за підсумками року незалежно від того, вивели ви щось чи ні.
Помилка, яка найчастіше спливає при першій перевірці, — вважати, що «крипто не оподатковується VAT». Насправді операції розпадаються на три категорії з різними наслідками для вирахування вхідного VAT:
У більшості реальних проектів присутні одночасно два-три кошики, і тоді виникає пропорційне відрахування вхідного VAT — та сама частина обліку, де помилки найдорожчі. Окрема пастка: навіть компанія без обов’язку реєструватися платником VAT може бути зобов’язана стати на облік як платник VAT з обмеженою відповідальністю, якщо отримує послуги від іноземних постачальників (типовий сценарій: підписки на інфраструктуру, аудит смарт-контрактів у закордонної команди).
Естонська компанія не приходить з автоматичним банківським рахунком, а крипто-профіль клієнта ускладнює онбординг: банки та EMI застосовують поглиблену перевірку. Що працює на практиці: чіткий опис бізнес-моделі без крипто-жаргону, зрозуміле джерело коштів, реальний сайт та договори, поділ операційних потоків (фіатна виручка від розробки окремо від казначейства проекту). Ми готуємо пакет документів під онбординг та підказуємо, які провайдери реалістичні для вашого профілю. Відкриття рахунку в банку або EMI завжди залишається рішенням самого банку.
Якщо ваша модель — централізована біржа, кастодіальний гаманець або повноцінний платіжний шлюз з конвертацією, ваш шлях лежить через повноцінне ліцензування, і Естонія тут не швидша і не дешевша за інші країни ЄС — а за суворістю нагляду швидше навпаки, з урахуванням історії юрисдикції та досвіду Фінансової інспекції в нагляді. Якщо хтось обіцяє вам «естонську крипто-ліцензію за два тижні під ключ», це опис режиму, який припинив існування 1 липня 2026 року.
А ось для продуктових та інфраструктурних Web3-команд, NFT- та GameFi-проектів, аналітики, аудиту та Web3-сервісів Естонія залишається однією з найзручніших точок входу до ЄС: дешевий старт, відсутність податку на реінвестицію та повністю віддалене управління.
Опишіть продукт (інтерфейс, ключі, фінпотоки, гео користувачів) - за 24 години дамо правову оцінку по MiCA і підберемо робочу схему: реєстрацію компанії, податковий режим та бухгалтерію.
Замовити