Estland hat sein Modell zur Beaufsichtigung des gesamten Sektors geändert. Die Lizenzierung von Kryptodiensten wurde von der Finanzermittlungsstelle (Rahapesu Andmebüroo, FIU) auf die Finanzaufsichtsbehörde übertragen, und am 1. Juli 2026 sind die bisherigen Lizenzen der Anbieter von Dienstleistungen im Bereich virtueller Währungen ungültig geworden. Dies ist nicht nur eine Namensänderung: Auch die Regelung selbst hat sich geändert. Früher war eine Lizenz ein Instrument zur Bekämpfung der Geldwäsche und galt nur in Estland. Jetzt handelt es sich um eine Finanzzulassung, die Kapitalanforderungen, eine Eignungsprüfung der Geschäftsführung, aufsichtsrechtliche Anforderungen sowie eine in der gesamten Europäischen Union gültige Lizenz umfasst.
Das Ausmaß der Veränderungen spricht Bände: Zwischen 2017 und 2021 erteilte das Amt mehr als zweitausend Lizenzen; bis Dezember 2024 waren nur noch 43 gültig; und bis zum Ende der Übergangsfrist waren nur noch eine Handvoll Unternehmen unter dem neuen Regime tätig.
Dennoch ist das Amt nicht verschwunden. Es nimmt weiterhin Meldungen über verdächtige Transaktionen entgegen und analysiert diese, beaufsichtigt andere meldepflichtige Stellen und setzt das Geldwäschebekämpfungsgesetz durch. Was sich geändert hat, ist die Verteilung der Aufgaben – und genau hier sind Unternehmen am häufigsten verwirrt, wenn sie versuchen zu verstehen, wem sie nun Rechenschaft schuldig sind und wie sie mit ihrem bisherigen Status umgehen sollen.
| Thema | Praktische Erläuterung |
|---|---|
| Wer hat sie bisher ausgestellt? | Die Finanzermittlungsstelle (FIU) – Lizenzen für Anbieter von Dienstleistungen im Bereich virtueller Währungen gemäß dem Geldwäschebekämpfungsgesetz |
| Wer erteilt sie jetzt | Finantsinspektsioon – CASP-Zulassungen gemäß dem Gesetz über den Krypto-Asset-Markt und der MiCA-Verordnung |
| Wann trat die Regelung in Kraft? | Das Gesetz über den Krypto-Asset-Markt trat am 1. Juli 2024 in Kraft |
| Entgegennahme von Anträgen durch das Amt | Wurde Ende 2024 eingestellt; anhängige Anträge wurden an die Antragsteller zurückgesandt |
| Ende der Übergangsfrist | 1. Juli 2026 – bisherige Lizenzen verloren ihre Gültigkeit |
| Automatische Umwandlung | Fand nicht statt: Es musste ein neuer Antrag bei der Finanzaufsichtsbehörde gestellt werden |
| Marktentwicklungen | Über 2.000 Lizenzen in den Jahren 2017–2021 → 43 gültige Lizenzen Stand Dezember 2024 |
| Was bleibt für das Präsidium zu tun? | Entgegennahme und Auswertung von Verdachtsmeldungen, Beaufsichtigung anderer meldepflichtiger Stellen, Durchsetzung der Rechtsvorschriften |
| Aufgaben im Bereich der Geldwäschebekämpfung | Bleiben uneingeschränkt in Kraft, unabhängig davon, welche Behörde für die Lizenzvergabe zuständig ist |
| Tätigkeit ohne Genehmigung | Verboten: Es ist nicht gestattet, neue Kunden aufzunehmen, Konten zu eröffnen oder aktiv Kunden im EWR zu werben |
| Was kommt als Nächstes auf EU-Ebene? | Die EU-weite AMLR-Verordnung und die neue Aufsichtsbehörde AMLA gestalten die Landschaft neu, während sich das Jahrzehnt dem Ende zuneigt |
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Der Unterschied zwischen der früheren und der aktuellen Regelung liegt nicht in der Strenge der Dokumentationsanforderungen, sondern in der Art der Aufsicht.
Die frühere Regelung. Lizenzen wurden vom Amt für Geldwäschedaten gemäß dem Geldwäschebekämpfungsgesetz erteilt. Dabei wurden Compliance-Verfahren, die Reputation der Geschäftsleitung und Verbindungen zu Estland geprüft. Es gab keine Kapitalanforderungen, wie wir sie heute kennen; die Lizenz galt nur innerhalb Estlands, und der Schwerpunkt der Aufsicht lag auf der Bekämpfung der Geldwäsche.
Aktuelle Regelung. Die Zulassung wird von der Finanzaufsichtsbehörde gemäß dem Gesetz über den Krypto-Asset-Markt und der MiCA-Verordnung erteilt. Es wurden neue Anforderungen hinsichtlich Eigenmitteln, aufsichtsrechtlichen Kennzahlen, einer substanziellen Beurteilung der Eignung des Vorstands und qualifizierter Anteilseigner sowie Anforderungen an die operative Widerstandsfähigkeit und den Schutz von Kundenvermögen eingeführt. Im Gegenzug gilt die Zulassung in allen EU-Ländern.
Was gleich geblieben ist. Die Verpflichtungen zur Geldwäschebekämpfung bestehen weiterhin: Das Unternehmen bleibt ein meldepflichtiges Unternehmen, das verpflichtet ist, Kunden zu überprüfen, Risiken zu bewerten, verdächtige Transaktionen zu melden und internationale Sanktionen einzuhalten. Das Amt nimmt diese Meldungen weiterhin entgegen, analysiert sie und sorgt für die Durchsetzung der Gesetze. Mit anderen Worten: Das Unternehmen muss nun zwei Behörden statt einer Bericht erstatten; es ist nicht so, dass eine Behörde die andere ersetzt.
Das gefährlichste Missverständnis unter Unternehmen, die noch nicht auf die neue Regelung umgestellt haben, lautet: „Wenn wir keine Lizenz mehr haben, gibt es auch keine Auflagen mehr.“
Praktische Schlussfolgerung: Die Aufgabe einer Gesellschaft ist die schlechteste aller verfügbaren Optionen. Sie müssen Ihren Rückzug zudem formell festhalten.
Die Frage der Übertragung von Aufsichtsbefugnissen ist Teil eines umfassenderen Trends, und dies sollte bei der Planung berücksichtigt werden.
Die Europäische Union hat ein Gesetzespaket zur Bekämpfung der Geldwäsche verabschiedet: eine einheitliche, unmittelbar anwendbare Verordnung, die die unterschiedlichen nationalen Vorschriften ersetzt, sowie eine neue supranationale Aufsichtsbehörde, die AMLA, mit Sitz in Frankfurt. Für Unternehmen bedeutet dies eine Harmonisierung der Anforderungen an die Sorgfaltspflicht gegenüber Kunden und wirtschaftlich Berechtigten, während für einige große Finanzinstitute eine direkte Aufsicht durch eine supranationale statt einer nationalen Behörde die Folge ist.
Welche praktischen Auswirkungen hat dies derzeit:
Ein Wechsel der Aufsichtsbehörde bringt fast immer aufgelaufene Probleme ans Licht: nicht abgehaltene Vorstandssitzungen, überfällige Berichte und veraltete Angaben im Register. Diese Probleme müssen parallel zu den regulatorischen Angelegenheiten geklärt werden – und es ist praktischer, wenn beide Aspekte von einem einzigen Anbieter übernommen werden.
| Phase | Was geschah |
|---|---|
| 2017–2021 | Das Amt für Geldwäschedaten erteilte mehr als 2.000 Lizenzen an Anbieter von Dienstleistungen im Bereich virtueller Währungen. |
| 2022–2023 | Die regulatorischen Anforderungen wurden verschärft, und es kam zu einer massiven Entziehung von Lizenzen aufgrund fehlender tatsächlicher Geschäftstätigkeit. |
| 1. Juli 2024 | Das Gesetz über den Krypto-Asset-Markt trat in Kraft; die Finanzaufsichtsbehörde wurde zur zuständigen Behörde. |
| Ende 2024 | Das Präsidium stellte die Entgegennahme von Anträgen ein; anhängige Anträge wurden zurückgesandt. 43 Lizenzen blieben gültig. |
| Bis zum 1. Juli 2026 | Galt eine Übergangsfrist: Der Betrieb unter der alten Lizenz war bis zum Erhalt einer neuen Lizenz gestattet. |
| 1. Juli 2026 | Die bisherigen Lizenzen verloren ihre Gültigkeit, und die Einträge im Register wurden gelöscht. |
Es gibt genau drei Szenarien, und es ist am besten, eine fundierte Entscheidung zwischen ihnen zu treffen.
Das erste Szenario ist der Übergang zum neuen System. Reichen Sie einen Antrag auf eine CASP-Zulassung bei der Finanzaufsichtsbehörde ein. Dies ist eine realistische Option, wenn Sie über das erforderliche Kapital für die jeweilige Klasse, ein Team, das sich einer Eignungsprüfung unterzieht, und eine physische Präsenz in der EU verfügen. Einzelheiten zum Verfahren finden Sie auf der Seite zur CASP-Zulassung.
Die zweite Option besteht darin, das Modell aus dem Anwendungsbereich zu entfernen. Manchmal reicht es aus, das Produkt so umzugestalten, dass das Unternehmen keine in der Verordnung aufgeführten Dienstleistungen mehr erbringt: beispielsweise durch den Ersatz der integrierten Börse durch eine Weiterleitung an einen lizenzierten Anbieter oder durch den Übergang zum Status eines Technologieanbieters für ein lizenziertes Unternehmen. Dies ist eine gangbare Option, erfordert jedoch eine echte Neuklassifizierung und nicht nur eine bloße Umbenennung der Dienstleistungen.
Die dritte Möglichkeit besteht darin, das Geschäft aufzulösen. Beenden Sie die Beziehungen zu Kunden ordnungsgemäß, erstatten Sie Gelder zurück, schließen Sie die Buchhaltung ab und lösen Sie das Unternehmen auf oder bereiten Sie es für den Verkauf vor. Dies ist ein langwierigerer Prozess als das bloße Beenden der Beantwortung von E-Mails, aber es ist die einzige Option, die in Zukunft keine Probleme verursachen wird.
Weiterhin Kunden aus dem EWR ohne Genehmigung zu betreuen. Neue Kunden anzunehmen und Konten für sie zu eröffnen. Aktives Marketing zu betreiben, das sich an ein europäisches Publikum richtet. Sich als lizenzierter Anbieter ausgeben, indem man sich auf eine frühere Lizenznummer beruft – der Status eines Unternehmens lässt sich innerhalb einer Minute im Register der Aufsichtsbehörden überprüfen, und solche Überprüfungen sind mittlerweile fester Bestandteil der Compliance-Verfahren von Gegenparteien.
Ein nützliches Verfahren, das es wert ist, in Ihr eigenes Compliance-Rahmenwerk aufgenommen zu werden. Der Status lizenzierter Finanzmarktakteure lässt sich im Register der Finanzaufsicht überprüfen; Angaben zum Unternehmen und seinem Vorstand finden sich im Handelsregister; und der Status von Unternehmensdienstleistern kann im Register für Geschäftstätigkeiten überprüft werden. Ein Verweis auf eine „Lizenz“ in der Selbstdarstellung einer Gegenpartei ohne Bestätigung im Register ist ein ausreichender Grund, keine Geschäftsbeziehung einzugehen.
Unabhängig vom Zulassungsstatus muss ein Verpflichteter: Maßnahmen zur Sorgfaltspflicht gegenüber Kunden gemäß einer Risikobewertung anwenden; wirtschaftliche Eigentümer identifizieren; Sanktionsprüfungen durchführen; Geschäftsbeziehungen überwachen; verdächtige Transaktionen melden; eine verantwortliche Person benennen; Unterlagen für die vorgeschriebenen Zeiträume aufbewahren; sowie interne Kontrollen und Mitarbeiterschulungen durchführen. Genau dies bildet den Arbeitsumfang im Rahmen des zweiten Pakets.
Lassen Sie uns einen Überblick über die aktuelle Lage des Unternehmens geben, welche Verpflichtungen weiterhin bestehen und welche Optionen zur Verfügung stehen: der Übergang zu einem neuen Betriebsmodell, die Umstrukturierung des Geschäftsmodells oder ein geordneter Ausstieg. Wir werden Ihnen innerhalb eines Arbeitstages eine Einschätzung der Kosten und Zeitpläne für jede Option vorlegen.
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