Un holding estonio es una OÜ o una AS que posee participaciones en sociedades operativas, propiedad intelectual y los activos del grupo, separando así la propiedad de las actividades operativas autorizadas. En el caso de los proyectos de criptomonedas y de juegos de azar en línea, esta estructura permite alcanzar dos objetivos a la vez: aisla el riesgo regulatorio de la sociedad operativa autorizada de los activos del grupo y permite reinvertir los beneficios sin tributación inmediata —Estonia grava los beneficios únicamente en el momento de su distribución, mientras que los dividendos recibidos de las filiales están exentos en virtud de la norma de exención por participación para participaciones del 10 % o más—.
Creamos estructuras de sociedades de cartera «llave en mano»: diseñamos la configuración que mejor se adapte a su modelo (criptomonedas bajo la MiCA, iGaming, grupo multijurisdiccional), registramos las sociedades de cartera y las operativas, establecemos la sustancia y gestionamos la contabilidad del grupo, todo ello de acuerdo con los requisitos de licencia. No recibirá un conjunto de empresas inconexas, sino una estructura de propiedad operativa que resulte aceptable para bancos, inversores y organismos reguladores.
| Tema | Explicación práctica |
|---|---|
| Forma jurídica | OÜ (sociedad de responsabilidad limitada) o AS (sociedad anónima) como sociedad de cartera |
| Impuesto sobre la renta | 0 % sobre los beneficios no distribuidos y reinvertidos; 22/78 sobre la distribución de dividendos |
| Exención por participación | Los dividendos percibidos están exentos cuando se posee una participación ≥10 % en una filial (UE/EEE/Suiza; en el resto de casos, están sujetos a tributación en el extranjero) |
| Retención en origen sobre los dividendos | 0 % — La retención en origen sobre los dividendos se suprimirá a partir de 2025 |
| Impuesto de defensa de 2026 | Un nuevo impuesto del 2 % sobre los beneficios de las empresas a partir del 1 de enero de 2026; no obstante, los beneficios de las filiales y los establecimientos permanentes en el extranjero se deducen de la base imponible |
| Propiedad | Propiedad 100 % extranjera; los accionistas pueden ser personas físicas o jurídicas de cualquier país |
| Capital social mínimo | OÜ: a partir de 0,01 €; AS: 25 000 € |
| Ventajas de los ingresos regulados por la Directiva | Acceso a la Directiva de la UE sobre sociedades matrices y filiales y a aproximadamente 60 convenios de doble imposición |
| Adecuado para | Criptomonedas (MiCA/CASP), iGaming, sociedades de cartera de TI/PI, estructuras de inversión y grupos de empresas |
Si tienes alguna duda, ¡nuestros responsables están siempre a tu disposición y listos para ayudarte! Si no estás seguro de si tu proyecto requiere una sociedad matriz o si bastaría con una sola empresa, solo tienes que enviarnos una consulta y nuestros especialistas analizarán tu modelo de negocio de forma gratuita.
Una única empresa que, al mismo tiempo, posea una licencia, lleve a cabo operaciones y sea propietaria de activos se encuentra en una situación vulnerable: cualquier medida reguladora contra sus actividades operativas pone en peligro todo, incluida la propiedad intelectual y los beneficios acumulados. Un holding separa estas capas:
El núcleo del modelo de sociedad holding estonia es la exención fiscal sobre los dividendos recibidos (exención por participación). El mecanismo funciona de la siguiente manera: si una sociedad holding estonia posee una participación de al menos el 10 % en una filial, puede distribuir los dividendos recibidos de dicha filial sin estar sujeta al impuesto de sociedades.
Condiciones de exención en función del tipo de filial:
Además: la retención en origen sobre los dividendos en Estonia es del 0 % (la retención en origen se suprimirá por completo a partir de 2025), por lo que las distribuciones de una sociedad de cartera estonia a beneficiarios finales no residentes no están sujetas a la retención en origen estonia. Si la participación en una sociedad extranjera es inferior al 10 % (por ejemplo, inversiones de cartera en acciones que cotizan en bolsa), no se aplica la exención por participación, pero se puede recurrir al método de crédito por retención en origen extranjera; se trata de un supuesto distinto que evaluamos.
Sí: se permite la propiedad extranjera al 100 %; los accionistas de la sociedad de cartera pueden ser personas físicas o jurídicas de cualquier país. Los requisitos estructurales dependen de si el grupo lleva a cabo actividades sujetas a licencia:
Un aspecto práctico clave para los no residentes: una sociedad de cartera sin operaciones sustantivas (una sociedad «fantasma») es vulnerable tanto a reclamaciones fiscales como bancarias. Estructuramos la entidad con suficiente sustancia para resistir cualquier escrutinio.
Una estructura de holding rara vez existe de forma aislada: está compuesta por sociedades operativas autorizadas, y todo el grupo requiere una contabilidad, una presentación de informes y un cumplimiento normativo coordinados. Cuando la estructuración, la obtención de licencias y la contabilidad del grupo corren a cargo de un único proveedor autorizado, el organismo regulador y el banco perciben una imagen coherente, y usted no tiene que coordinar a varios contratistas, cada uno de los cuales solo comprende su propia parte de la estructura.
Estonia no cuenta con un «régimen específico para sociedades holding» como ocurre en algunas jurisdicciones, pero su modelo fiscal general —impuesto de sociedades diferido más exención de dividendos— convierte al país en uno de los lugares más eficientes de la UE para las sociedades holding. Veamos cómo funciona en la práctica.
Panorama fiscal actual para la sociedad holding en 2026:
| Impuesto | Cómo se aplica a la sociedad holding |
|---|---|
| Impuesto sobre la renta de las sociedades (CIT) | 0 % sobre los beneficios no distribuidos o reinvertidos; 22/78 cuando se distribuyen dividendos a los propietarios finales |
| Exención por participación | Los dividendos recibidos de las filiales están exentos cuando la participación es ≥10 % (las condiciones dependen de la jurisdicción de la filial) |
| Retención en origen (WHT) sobre los dividendos | 0 % — suprimida a partir de 2025; las distribuciones a no residentes no están sujetas a la retención en origen estonia |
| Impuesto de defensa (a partir del 1 de enero de 2026) | Un nuevo impuesto del 2 % sobre los beneficios anuales de las personas jurídicas; los beneficios procedentes de filiales y establecimientos permanentes en el extranjero se deducen de la base imponible |
Nos gustaría destacar por separado el nuevo impuesto de defensa del 2 %, introducido el 1 de enero de 2026: se calcula sobre los beneficios anuales de la empresa, pero los beneficios derivados de filiales y establecimientos permanentes en el extranjero se deducen de la base imponible, lo que significa que el impacto en una sociedad de cartera debidamente estructurada es mínimo. Se trata de un cambio reciente que muchos materiales de la competencia aún no han tenido en cuenta; nosotros lo incluimos en nuestros cálculos estructurales.
| Partida de gastos | Importe |
|---|---|
| Capital autorizado de una OÜ | Desde 0,01 € (AS: 25 000 €) |
| Tasa de registro estatal | 265 € por entidad jurídica |
| Estructuración y registro «llave en mano» | Desde 1.500 € |
| Domicilio social + persona de contacto | 280 € al año por entidad jurídica |
| Contabilidad de grupo | Desde 300 € al mes (dependiendo del número de empresas y del volumen de transacciones) |
Proporcionamos un presupuesto preciso una vez diseñada la estructura: el coste depende del número de entidades jurídicas, de si hay actividades sujetas a licencia y de la sustancia requerida.
Registro de cada entidad jurídica: de 1 a 5 días laborables (a través de e-Residency) o de 5 a 10 días mediante poder notarial. Diseño de la estructura: normalmente de 1 a 2 semanas, dependiendo de la complejidad del grupo y del número de jurisdicciones. Si la estructura incluye una sociedad operativa con licencia, el plazo total viene determinado por el proceso de concesión de la licencia (licencia criptográfica/financiera: a partir de varios meses); la estructura de la sociedad holding en sí misma puede registrarse en paralelo a los preparativos para la licencia.
En el caso de los proyectos de criptomonedas, el holding cumple una función específica: la sociedad operativa obtiene una licencia CASP conforme a la normativa MiCA y asume toda la carga regulatoria, mientras que el holding mantiene los tokens de tesorería, la propiedad intelectual del protocolo, la marca y las participaciones accionariales —al margen del ámbito de la licencia—. Esto protege los activos en caso de cambios normativos (y la normativa sobre criptomonedas cambia rápidamente) y simplifica el proceso de captación de inversión para el holding sin afectar a la licencia. La licencia en sí se obtiene a través de la página de licencias de criptomonedas; en este caso, nos encargamos de la estructura de propiedad que la rodea.
El iGaming es un sector regulado y sensible en cuanto a la reputación, en el que la separación de capas es especialmente importante: la licencia de juego (estoniana o extranjera), la infraestructura de pagos, la propiedad intelectual de la plataforma y la titularidad suelen repartirse entre diferentes entidades jurídicas bajo el paraguas de un holding estonio. El holding estonio actúa aquí como un centro fiscalmente eficiente para la titularidad y la consolidación de los beneficios del grupo, así como una estructura transparente para los inversores. Diseñamos la configuración específica (qué actividades en qué jurisdicción y dónde se ubica el holding) para que se adapte a su estrategia de licencias.
Cuéntanos cuáles son tus activos, el alcance geográfico de tu negocio y quiénes son tus inversores: en un plazo de 24 horas, crearemos una estructura de sociedad de cartera operativa que cumpla con los requisitos bancarios de «conozca a su cliente» (KYC), las normas regulatorias y que permita obtener capital.
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