Une société holding estonienne est une OÜ ou une AS qui détient des actions dans des sociétés d’exploitation, des droits de propriété intellectuelle et les actifs du groupe, séparant ainsi la propriété des activités d’exploitation soumises à licence. Pour les projets liés aux cryptomonnaies et aux jeux d’argent en ligne, cette structure permet d’atteindre deux objectifs à la fois : elle isole le risque réglementaire de la société d’exploitation agréée des actifs du groupe et permet de réinvestir les bénéfices sans imposition immédiate — l’Estonie n’impose les bénéfices qu’au moment de leur distribution, tandis que les dividendes versés par les filiales sont exonérés en vertu de la règle d’exonération de participation pour les participations de 10 % ou plus.
Nous mettons en place des structures de holding «clé en main» : nous concevons la configuration adaptée à votre modèle (cryptomonnaies sous MiCA, jeux d’argent en ligne, groupe multi-juridictionnel), enregistrons la holding et les sociétés d’exploitation, assurons la substance de l’entité et gérons la comptabilité du groupe — conformément aux exigences en matière d’agrément. Vous ne recevez pas un ensemble de sociétés disparates, mais une structure de propriété fonctionnelle qui est acceptable pour les banques, les investisseurs et les régulateurs.
| Thème | Explication pratique |
|---|---|
| Forme juridique | OÜ (société à responsabilité limitée) ou AS (société anonyme) en tant que société holding |
| Impôt sur le revenu | 0 % sur les bénéfices non distribués et réinvestis ; 22/78 sur la distribution de dividendes |
| Exonération des plus-values de cession | Les dividendes perçus sont exonérés lorsqu’il existe une participation d’au moins 10 % dans une filiale (UE/EEE/Suisse ; ailleurs, ils sont soumis à l’imposition à l’étranger) |
| Retenue à la source sur les dividendes | 0 % — la retenue à la source sur les dividendes est supprimée à partir de 2025 |
| Impôt de défense 2026 | Une nouvelle taxe de 2 % sur les bénéfices des entreprises à compter du 1er janvier 2026 — mais les bénéfices des filiales et des établissements stables étrangers sont déduits de l’assiette fiscale |
| Propriété | Propriété à 100 % étrangère ; les actionnaires peuvent être des personnes physiques ou morales de n’importe quel pays |
| Capital social minimum | OÜ – à partir de 0,01 € ; AS – 25 000 € |
| Avantages liés aux revenus relevant de la directive | Accès à la directive «sociétés mères-filiales» de l’UE et à environ 60 conventions de double imposition |
| Convient pour | les cryptomonnaies (MiCA/CASP), les jeux d’argent en ligne (iGaming), les holdings informatiques et de propriété intellectuelle, les structures d’investissement, les groupes d’entreprises |
Si vous avez des questions, nos responsables sont toujours à votre disposition et prêts à vous aider ! Si vous ne savez pas si votre projet nécessite la création d’une société holding ou si une seule société suffirait, il vous suffit de nous envoyer une demande de renseignements : nos spécialistes analyseront gratuitement votre modèle économique.
Une entreprise unique qui détient à la fois une licence, exerce des activités et possède des actifs est vulnérable : toute mesure réglementaire visant ses activités opérationnelles met tout en péril, y compris la propriété intellectuelle et les bénéfices accumulés. Une société holding permet de séparer ces niveaux :
Le principe fondamental du modèle de holding estonien réside dans l’exonération fiscale des dividendes perçus (exonération de participation). Ce mécanisme fonctionne comme suit : si une holding estonienne détient une participation d’au moins 10 % dans une filiale, elle peut distribuer les dividendes perçus de cette filiale sans être soumise à l’impôt sur les sociétés.
Conditions d’exonération en fonction du type de filiale :
De plus : la retenue à la source sur les dividendes en Estonie est de 0 % (elle sera entièrement supprimée à partir de 2025) ; par conséquent, les distributions effectuées par une société holding estonienne au profit de bénéficiaires effectifs finaux non-résidents ne sont pas soumises à la retenue à la source estonienne. Si la participation dans une société étrangère est inférieure à 10 % (par exemple, des investissements de portefeuille dans des actions cotées en bourse), l’exonération de participation ne s’applique pas, mais la méthode du crédit d’impôt à la source étranger est disponible — il s’agit d’un cas de figure distinct que nous évaluons.
Oui — la participation étrangère à 100 % est autorisée ; les actionnaires de la société holding peuvent être des personnes physiques ou morales de n’importe quel pays. Les exigences structurelles dépendent du fait que le groupe exerce ou non des activités soumises à autorisation :
Point pratique essentiel pour les non-résidents : une société holding sans activité réelle (une société « fantôme ») est exposée à des poursuites tant fiscales que bancaires. Nous structurons l’entité avec une substance suffisante pour résister à tout contrôle.
Une structure de holding existe rarement de manière isolée : elle comprend des sociétés d’exploitation agréées, et l’ensemble du groupe nécessite une coordination en matière de comptabilité, de reporting et de conformité. Lorsque la structuration, l’obtention des agréments et la comptabilité du groupe sont gérées par un seul prestataire agréé, l’autorité de régulation et la banque ont une vision cohérente de la situation — et vous n’avez pas à coordonner plusieurs prestataires, dont chacun ne comprend que sa propre partie de la structure.
L’Estonie ne dispose pas d’un « régime spécifique aux sociétés holding » comme c’est le cas dans certaines juridictions, mais son modèle fiscal général – impôt sur les sociétés différé associé à une exonération des dividendes – fait de ce pays l’un des lieux d’implantation les plus avantageux pour les sociétés holding au sein de l’UE. Voyons comment cela fonctionne dans la pratique.
Contexte fiscal actuel de la société holding en 2026 :
| Impôt | Application à la société holding |
|---|---|
| Impôt sur les sociétés (IS) | 0 % sur les bénéfices non distribués/réinvestis ; 22/78 lorsque des dividendes sont distribués aux propriétaires ultimes |
| Exonération de participation | Les dividendes perçus des filiales sont exonérés lorsque la participation est ≥ 10 % (les conditions dépendent de la juridiction de la filiale) |
| Retenue à la source (WHT) sur les dividendes | 0 % — supprimée à partir de 2025 ; les distributions aux non-résidents ne sont pas soumises à la retenue à la source estonienne |
| Impôt de défense (à compter du 1er janvier 2026) | Une nouvelle taxe de 2 % sur les bénéfices annuels des personnes morales ; les bénéfices provenant des filiales et des établissements stables étrangers sont déduits de l’assiette fiscale |
Nous tenons à souligner tout particulièrement la nouvelle taxe de défense de 2 %, introduite le 1er janvier 2026 : elle est calculée sur les bénéfices annuels de la société, mais les bénéfices provenant des filiales et des établissements stables étrangers sont déduits de l’assiette fiscale — ce qui signifie que son impact sur une société holding correctement structurée est minime. Il s’agit d’un changement récent dont de nombreux documents émanant de nos concurrents n’ont pas encore tenu compte ; nous en tenons compte dans nos calculs structurels.
| Poste de dépense | Montant |
|---|---|
| Capital social d’une OÜ | À partir de 0,01 € (AS — 25 000 €) |
| Frais d’enregistrement auprès de l’État | 265 € par personne morale |
| Mise en place et enregistrement clés en main | À partir de 1 500 € |
| Siège social + personne de contact | 280 € par an et par personne morale |
| Comptabilité de groupe | À partir de 300 € par mois (en fonction du nombre de sociétés et du volume des transactions) |
Nous vous fournissons un devis précis une fois la structure définie : le coût dépend du nombre d’entités juridiques, de la présence éventuelle d’activités soumises à autorisation et des exigences en matière de substance.
Enregistrement de chaque entité juridique — 1 à 5 jours ouvrés (via e-Residency) ou 5 à 10 jours par procuration. Conception de la structure — généralement 1 à 2 semaines, en fonction de la complexité du groupe et du nombre de juridictions. Si la structure comprend une société d’exploitation titulaire d’une licence, le délai global est déterminé par la procédure d’octroi de la licence (licence crypto/financière – à partir de plusieurs mois) ; la structure de la société holding elle-même peut être enregistrée parallèlement aux démarches pour l’obtention de la licence.
Pour les projets liés aux cryptomonnaies, la holding remplit une fonction spécifique : la société d’exploitation obtient une licence CASP en vertu de la réglementation MiCA et assume l’intégralité de la charge réglementaire, tandis que la holding détient les jetons de trésorerie, la propriété intellectuelle du protocole, la marque et les participations — indépendamment du champ d’application de la licence. Cela permet de protéger les actifs en cas de changements réglementaires (et la réglementation des cryptomonnaies évolue rapidement) et simplifie le processus de levée de fonds pour la holding sans affecter la licence. La licence elle-même est obtenue via la page dédiée aux licences de cryptomonnaies ; ici, nous sommes responsables de la structure de propriété qui l’entoure.
L’iGaming est un secteur réglementé et sensible en termes de réputation, où la séparation des niveaux est particulièrement importante : la licence de jeux (estonienne ou étrangère), l’infrastructure de paiement, la propriété intellectuelle de la plateforme et la propriété sont généralement réparties entre différentes entités juridiques sous l’égide d’une société holding estonienne. La holding estonienne sert ici de centre fiscalement avantageux pour la détention des participations et la consolidation des bénéfices du groupe, ainsi que de structure transparente pour les investisseurs. Nous concevons la configuration spécifique (quelles activités dans quelle juridiction, et où la holding est implantée) en fonction de votre stratégie en matière de licences.
Parlez-nous de vos actifs, de la zone géographique couverte par votre entreprise et de vos investisseurs : en moins de 24 heures, nous mettrons en place une structure de holding opérationnelle, prête à répondre aux exigences bancaires en matière de connaissance du client (KYC), aux normes réglementaires et à lever des capitaux.
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