Estonya’daki bir holding şirketi, faaliyet gösteren şirketlerin hisselerini, fikri mülkiyet haklarını ve grubun varlıklarını elinde bulunduran bir OÜ veya AS’dir; böylelikle mülkiyet ile lisanslı faaliyetler birbirinden ayrılır. Kripto ve iGaming projeleri için bu yapı, aynı anda iki hedefe ulaşılmasını sağlar: Lisanslı işletme şirketinin düzenleyici riskini grubun varlıklarından izole eder ve kârların anında vergilendirilmeden yeniden yatırılmasına olanak tanır — Estonya, kârları yalnızca dağıtım anında vergilendirirken, bağlı şirketlerden gelen temettüler, %10 veya daha fazla hisseye sahip holdingler için geçerli olan katılım muafiyeti kuralı kapsamında vergiden muaftır.
Anahtar teslimi holding yapıları kuruyoruz: Yapıyı modelinize (MiCA kapsamındaki kripto, iGaming, çoklu yargı alanı grubu) uyacak şekilde tasarlıyor, holding ve işletme şirketlerini tescil ettiriyor, fiili varlığı oluşturuyor ve grubun hesaplarını — lisans gerekliliklerine uygun olarak — yönetiyoruz. Sonuç olarak, birbirinden kopuk şirketlerden oluşan bir yapı değil, bankalar, yatırımcılar ve düzenleyici kurumlar tarafından kabul edilebilir, işlevsel bir sahiplik yapısı elde edersiniz.
| Konu | Pratik açıklama |
|---|---|
| Yasal yapı | Holding şirketi olarak OÜ (özel limited şirket) veya AS (halka açık limited şirket) |
| Gelir vergisi | Dağıtılmayan ve yeniden yatırılan kârlar üzerinde %0; temettü dağıtımında 22/78 |
| Katılım muafiyeti | Bir bağlı şirkette %10 veya daha fazla hisseye sahip olunması durumunda alınan temettüler muaftır (AB/AEA/İsviçre; diğer ülkelerde yurtdışında vergilendirmeye tabidir) |
| Temettüler üzerinden stopaj vergisi | %0 — Temettü stopaj vergisi 2025’ten itibaren kaldırılmıştır |
| 2026 Savunma vergisi | 1 Ocak 2026 tarihinden itibaren kurumsal kârlar üzerinden %2 oranında yeni bir vergi uygulanacaktır — ancak bağlı şirketlerden ve yurtdışındaki daimi işyerlerinden elde edilen kârlar vergi matrahından düşülecektir |
| Mülkiyet | %100 yabancı mülkiyet; hissedarlar herhangi bir ülkeden gerçek veya tüzel kişiler olabilir |
| Asgari sermaye | OÜ – 0,01 €’dan itibaren; AS – 25.000 € |
| Yönerge gelirinin avantajları | AB Ana Şirket-Bağlı Şirket Direktifi’ne ve yaklaşık 60 adet çifte vergilendirme önleme anlaşmasına erişim |
| Uygun olduğu alanlar | Kripto (MiCA/CASP), iGaming, BT/fikri mülkiyet holding şirketleri, yatırım yapıları, şirket grupları |
Herhangi bir sorunuz olursa, yöneticilerimiz her zaman yanınızda ve size yardımcı olmaya hazır! Projeniz için bir holding şirketine ihtiyaç olup olmadığı veya tek bir şirketin yeterli olup olmayacağından emin değilseniz — bize bir talep gönderin; uzmanlarımız iş modelinizi ücretsiz olarak analiz edecektir.
Aynı anda hem lisansa sahip olan, hem faaliyet gösteren hem de varlıklara sahip tek bir şirket savunmasızdır: Operasyonel faaliyetlerine yönelik düzenleyici önlemler, fikri mülkiyet ve birikmiş kârlar da dahil olmak üzere her şeyi tehlikeye atar. Bir holding şirketi bu katmanları birbirinden ayırır:
Estonya holding şirketi modelinin temelini, gelen temettüler üzerindeki vergi muafiyeti (katılım muafiyeti) oluşturmaktadır. Bu mekanizma şu şekilde işler: Bir Estonya holding şirketi, bir bağlı şirkette en az yüzde 10 hisseye sahipse, o bağlı şirketten aldığı temettüleri kurumlar vergisine tabi olmaksızın dağıtabilir.
Bağlı şirketin türüne bağlı muafiyet koşulları:
Ek olarak: Estonya’da temettü stopaj vergisi %0’dır (stopaj vergisi 2025’ten itibaren tamamen kaldırılacaktır), bu nedenle Estonyalı bir holding şirketinden yerleşik olmayan nihai lehdarlara yapılan dağıtımlar Estonya stopaj vergisine tabi değildir. Yabancı bir şirketteki hisse oranı yüzde 10’dan azsa (örneğin, halka açık hisselerdeki portföy yatırımları), katılım muafiyeti geçerli değildir, ancak yabancı stopaj vergisi kredisi yöntemi kullanılabilir — bu, ayrı bir senaryodur ve tarafımızca değerlendirilir.
Evet — %100 yabancı sermaye payına izin verilmektedir; holding şirketinin hissedarları, herhangi bir ülkeden gerçek veya tüzel kişiler olabilir. Yapısal gereklilikler, grubun lisans gerektiren faaliyetlerde bulunup bulunmadığına bağlıdır:
Yurtdışında ikamet edenler için önemli bir pratik husus: somut faaliyetleri olmayan bir holding şirketi (“boş” bir paravan şirket), hem vergi hem de bankacılık taleplerine karşı savunmasızdır. Biz, incelemeye dayanacak yeterli somut yapıya sahip bir şirket yapısı oluştururuz.
Bir holding yapısı nadiren tek başına var olur: lisanslı işletme şirketlerinden oluşur ve tüm grup için koordineli muhasebe, raporlama ve uyum gereklidir. Grubun yapılandırılması, lisanslanması ve muhasebesi tek bir lisanslı sağlayıcı tarafından yürütülürse, düzenleyici kurum ve banka tutarlı bir tablo görür — ve her biri yapının yalnızca kendi kısmını anlayan birden fazla yükleniciyi koordine etmek zorunda kalmazsınız.
Estonya, bazı yargı bölgelerinde olduğu gibi belirli bir “holding şirketi rejimi”ne sahip değildir; ancak ertelenmiş kurumlar vergisi ve temettü muafiyetinden oluşan genel vergi modeli, ülkeyi AB’deki holding şirketleri için en verimli yerlerden biri haline getirmektedir. Bunun pratikte nasıl işlediğine bir göz atalım.
2026 yılında holding şirketi için mevcut vergi ortamı:
| Vergi | Holding şirketine nasıl uygulanır |
|---|---|
| Kurumlar Vergisi (CIT) | Dağıtılmamış/yeniden yatırılan kârlar üzerinde %0; nihai sahiplere temettü dağıtıldığında 22/78 |
| Katılım muafiyeti | Hisse sahipliği %10 veya üzerindeyse, bağlı şirketlerden gelen temettüler muaftır (koşullar bağlı şirketin bulunduğu yargı bölgesine bağlıdır) |
| Temettüler üzerinden stopaj vergisi (WHT) | %0 — 2025’ten itibaren kaldırılacaktır; yerleşik olmayanlara yapılan dağıtımlar Estonya stopaj vergisine tabi değildir |
| Savunma vergisi (1 Ocak 2026’dan itibaren) | Tüzel kişilerin yıllık kârları üzerinden %2 oranında yeni bir vergi; bağlı ortaklıklardan ve yurtdışı daimi işyerlerinden elde edilen kârlar vergi matrahından düşülür |
1 Ocak 2026 tarihinde yürürlüğe giren yeni %2’lik savunma vergisini ayrı olarak vurgulamak istiyoruz: bu vergi, şirketin yıllık kârı üzerinden hesaplanır, ancak bağlı ortaklıklardan ve yurtdışı daimi işyerlerinden elde edilen kârlar vergi matrahından düşülür — bu da, uygun şekilde yapılandırılmış bir holding şirketi üzerindeki etkisinin minimum düzeyde olduğu anlamına gelir. Bu, birçok rakibin materyallerinde henüz dikkate alınmamış olan yeni bir değişikliktir; biz ise bunu yapısal hesaplamalarımıza dahil ediyoruz.
| Gider kalemi | Tutar |
|---|---|
| OÜ’nün yetkili sermayesi | 0,01 €’dan itibaren (AS — 25.000 €) |
| Devlet tescil ücreti | Tüzel kişilik başına 265 € |
| Anahtar teslimi yapılandırma ve tescil | 1.500 €’dan itibaren |
| Kayıtlı adres + irtibat kişisi | Tüzel kişilik başına yıllık 280 € |
| Grup muhasebesi | Aylık 300 €’dan itibaren (şirket sayısına ve işlem hacmine bağlı olarak) |
Yapı tasarlandıktan sonra kesin bir fiyat teklifi sunuyoruz: maliyet, tüzel kişilik sayısına, lisanslı faaliyetlerin olup olmadığına ve gerekli maddi varlığa bağlıdır.
Her bir tüzel kişiliğin tescili — 1–5 iş günü (e-Residency yoluyla) veya vekaletname yoluyla 5–10 gün. Yapı tasarımı — genellikle 1–2 hafta, grubun karmaşıklığına ve yargı bölgelerinin sayısına bağlı olarak. Yapı, lisanslı bir işletme şirketini içeriyorsa, genel zaman çizelgesi lisanslama sürecine göre belirlenir (kripto/finans lisansı – birkaç aydan itibaren); holding şirketi yapısı ise lisans hazırlıklarıyla paralel olarak tescil edilebilir.
Kripto projeleri için holding şirketi belirli bir amaca hizmet eder: işletme şirketi, MiCA düzenlemeleri kapsamında bir CASP lisansı alır ve tüm düzenleyici yükümlülüğü üstlenirken, holding şirketi ise lisans kapsamından ayrı olarak hazine tokenlerini, protokolün fikri mülkiyet haklarını, markayı ve hisse paylarını elinde tutar. Bu, düzenlemelerde değişiklik olması durumunda (ve kripto düzenlemeleri hızla değişir) varlıkları korur ve lisansı etkilemeden holding şirketi için yatırım toplama sürecini basitleştirir. Lisansın kendisi kripto lisans sayfası üzerinden alınır; burada, lisansla ilgili sahiplik yapısından biz sorumluyuz.
iGaming, katmanların ayrılmasının özellikle önemli olduğu, düzenlemelere tabi ve itibara duyarlı bir sektördür: oyun lisansı (Estonya veya yabancı), ödeme altyapısı, platform fikri mülkiyet hakları ve sahiplik genellikle bir Estonya holding şirketi çatısı altında farklı tüzel kişiliklere dağıtılır. Estonya holding şirketi, burada grubun kârlarının mülkiyeti ve konsolidasyonu için vergi açısından verimli bir merkez olarak ve aynı zamanda yatırımcılar için şeffaf bir yapı olarak işlev görür. Lisanslama stratejinize uyacak şekilde özel yapılandırmayı (hangi faaliyetlerin hangi yargı alanında yürütüleceği ve holding şirketinin nerede bulunacağı) tasarlıyoruz.
Varlıklarınız, işletmenizin coğrafi kapsama alanı ve yatırımcılarınız hakkında bize bilgi verin — 24 saat içinde, bankacılık sektöründeki KYC gerekliliklerini ve düzenleyici standartları karşılayacak ve sermaye artırımı yapmaya hazır bir işlevsel holding şirketi yapısı kuracağız.
Sipariş